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嘉实海外中国股票混合型证券投资基金2019年半年度报告

发布日期:2019-09-11 14:10   来源:未知   

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 23 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............13

  7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细....................45

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细....................45

  基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金

  业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  (3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  图:嘉实海外中国股票混合(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  注: 按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项

  资产配置比例符合基金合同第十四条((九)投资限制)的规定:(1)持有同一家银行的存款不得

  超过本基金净值的 20%,在托管账户的存款可以不受上述限制;(2)持有同一机构(政府、国际

  金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的 10%;(3)本公司管理的全部基金不得持有

  同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量,指数基金可以不受上述限制;(4)持有非流动性

  资产市值不得超过基金净值的 10%;(5)相对于基金资产净值,股票投资比例为 60-100%。

  本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于 1999 年 3 月 25 日,是经中国证监会批准设

  立的第一批基金管理公司之一,是中外合资基金管理公司。公司注册地上海,公司总部设在北京,

  在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得首批全

  截止 2019 年 6 月 30 日,基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资基金、 154 只开放式证券投

  资基金,具体包括嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉

  实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接(LOF)、嘉实超短债

  债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)混合、嘉实研究精选混合、嘉

  实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数(LOF)、嘉实稳固收益债

  券、嘉实价值优势混合、嘉实 H 股指数(QDII)、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实

  领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)、

  嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实中创 400ETF 联接、

  嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产(QDII)、嘉实理财宝 7 天债券、嘉实纯

  债债券、嘉实中证中期企业债指数(LOF)、嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证

  500ETF 联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、

  嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票(QDII)、嘉实丰益策略定期债券、

  嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理

  财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证

  主要消费 ETF、嘉实中证医药卫生 ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3 个月理财债券 A/E、嘉实

  医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策

  略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实

  事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实新起点混

  合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股

  票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混

  合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债

  券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽混合(LOF)、嘉实成长增

  强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业

  产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定期债券、

  嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股票、嘉实稳熙纯债债券、嘉实丰和混合、嘉实新添华定

  期混合、嘉实定期宝 6 个月理财债券、嘉实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实原油

  (QDII-LOF)、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF、嘉实稳华纯债债

  券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF、

  嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF、嘉实新添泽定期混合、嘉实合润双债两

  年期定期债券、嘉实新添丰定期混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配置混合(FOF)、嘉

  实价值精选股票、嘉实医药健康股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势股票、嘉实润和量

  化定期混合、嘉实金融精选股票、嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实战略配售

  混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实新添康定期混合、嘉实资源精选股票、嘉实致盈债券、嘉实恒生

  港股通新经济指数( LOF)、嘉实中短债债券、嘉实致享纯债债券、嘉实互通精选股票、嘉实互

  融精选股票、嘉实养老 2040 混合( FOF)、嘉实消费精选股票、嘉实新添元定期混合、嘉实

  中债 1-3 政金债指数、嘉实养老 2050 混合(FOF)、嘉实长青竞争优势股票、嘉实科技创新混合、

  嘉实基本面 50ETF、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混

  合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时,基金管理人还管理多个全国社保基金、企业年金、

  注:(1)任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会

  《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定; (3) 2019 年 8 月 23 日,本基金管理人发布《关

  于新增嘉实海外中国股票混合(QDII)基金经理的公告》,聘请陈叶雁南女士担任本基金基金经理

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉

  实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤

  勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

  本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

  公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

  建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

  严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单

  边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 4 次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其

  MSCI 中国指数于一季度大幅上扬,市场在中央政府一系列刺激经济政策以及美联储放缓加息

  的利好消息下获得大量海外资金流入。此外, MSCI 将会逐步提高 A 股在指数的权重也对市场信心

  起到很大的提振作用。美联储鸽派立场超出预期推动美国国债收益率走低,同时美联储做出一系

  列鸽派动作,包括下修加息预测、宣布停止缩表计划、下修经济预测,以及预测 2019 年不加

  息,这些无疑对风险资产友好,使整体新兴市场受益于弱美元和利率回落。我们自年初起看好一

  季度的表现,主要基于: 1)流动性环境改善,没有宏观上的硬指标证伪经济的边际下滑没有改善;

  2)围绕两会的产业政策和减税降费落地带来的改革预期升温; 3)中美贸易争端有望达成阶段性

  成果。我们认为这三大因素会支撑春季反弹行情,并整体看好在风险偏好修复推升下的股市表现。

  我们于 2018 年 12 月起开始已经逐步减少组合的现金水平,增持了汽车、券商、保险等板块,对

  组合有很正面的贡献。进入五月份后由于中美贸易谈判出现逆转,投资者担心美国对中国剩余的

  3000 亿美元的商品加征关税,市场出现大幅下跌。六月由于市场普遍预期美国会在近期减息、以

  及中美贸易谈判可能在 G20 会议有所缓解,市场出现大幅反弹,但整个二季度 MSCI 中国指数仍下

  跌大约 4%。板块方面,受贸易战负面影响较大的科技、 5G、可选消费板块表现最差,跑输指数,

  而防御性强的必须消费、公用事业、大金融板块则大幅跑赢。海外资金自五月开始持续流出中国

  股市,全球资金从股票基金流入债券基金。 4 月经济数据大幅回落, 5 月经济数据维持在低位。政

  府的托底内需的政策逐步推出,货币环境保持有限度的宽松,但贸易谈判的不确定性对外需以及

  企业投资都有较大冲击。上半年全球货币政策保持边际宽松,美联储 6 月议息会议决定维持联邦

  基金目标利率区间 2.25%-2.50%不变。根据点阵图,有 8 位官员预计年底之前会降息,而此前预

  期是今年全年维持利率不变。美联储 FOMC 在政策声明中下调经济描述,从“稳健”变成“有所放

  缓”,经济前景的“不确定性正在增加”以及“通胀较为低迷”。欧元区经济下行压力和市场通胀

  预期持续低迷,促使欧央行官员考虑货币宽松的措施。德拉吉甚至暗示,短期内将容忍通胀超过

  2%,以弥补近年以来通胀长期低于目标的情况。我们于五月初大幅减低仓位,并降低持仓部分的

  风险配置,使组合在市场下跌中获取了较好的相对收益。六月中我们开始逐步趁低吸纳,增持了

  航空、地产、券商、 5G 等板块的优质行业龙头,同时买入 A 股 ETF,降低仓位,及时参与了市场

  的反弹。我们认为中美重新回到谈判桌,短期市场风险偏好有望出现回升,但谈判的道路仍会比

  截至本报告期末本基金份额净值为 0.842 元;本报告期基金份额净值增长率为 10.35%,业绩

  随着 2000 亿关税三季度正式落地,三季度经济增长难有明显起色,但在年内强烈的政治维稳

  诉求和保就业底线面前,经济失速下行风险仍然较低。中美贸易问题目前进入一个不算稳定的风

  险缓释窗口(可能是一个季度左右),但不确定性本质没有下降。后续谈判仍然充满挑战和变数。

  经过 5 月这次折腾市场也彻底认清了两国关系的长期复杂性,我们预计对该不确定性的认知会在

  相当时间内反应在市场风险溢价的压制上,很难回到年初那般乐观。进入七月市场情绪有所改善,

  中美贸易摩擦出现一些缓和的迹象,由美联储带动的全球加息预期的降低和中国政府对货币政策

  的适时调整使得全球对风险资产的偏好有所上升,这可能导致股市整体估值体系的修复性上涨。

  再加上因为 MSCI 对中国 A 股权重的提升使得全球资产配置对中国股市的更加重视,我们预计今年

  中国股市的表现有可能进一步超过盈利的增长速度,从而亦会对港股带来正面影响。市场短期仍

  可能面临流动性环境将松未松叠加破刚兑后银行信用风险的波动、中报业绩隐患、以及 2000 亿关

  税正式落地后带来基本面下行脉冲释放的考验。虽然短期内市场的波动可能难以避免,整体股市

  中长期基本面的改善还是有空间的。后续我们会密切关注美联储降息动向、内地流动性环境与经

  济增长等因素。选股方面,我们继续看好业绩期优质公司、和后续行业龙头白马的表现。此外,

  下半年如果中美贸易有阶段性改善,将会对科技和 5G 板块形成利好,我们会逐步增加对科技硬件

  板块的配置。总体来说,我们会跟据市场情况灵活的调整仓位,同时维持相对谨慎的选股策略。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以

  及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金

  份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年

  本基金管理人设立估值专业委员会,委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门

  负责人组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能

  力和相关工作经历。报告期内,固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员,基金经理参

  加估值专业委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大利

  益冲突;与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公

  司,中央国债登记结算公司,中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。

  (2)根据本报告 3.1.2“期末可供分配利润”为-996,402,075.43 元,以及本基金基金合同

  (十九(二)收益分配原则)相关条款的约定,因此本基金报告期内未实施利润分配,符合法律

  本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在嘉实海外中国股票混合型证券

  投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、

  基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议

  的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购

  赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金

  融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  嘉实海外中国股票混合型证券投资基金(原名为嘉实海外中国股票股票型证券投资基金,以下

  简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会” )证监基金字[2007]261 号

  《关于同意嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的批复》核准,由嘉实基金管理有限公司

  依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和

  《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存

  续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 29,750,330,282.51 元,业经普华永道中

  天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第 128 号验资报告予以验证。经向中国证监会

  备案,《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》于 2007 年 10 月 12 日正式生效,基金

  合同生效日的基金份额总额为 29,750,330,282.51 份基金份额,未发生认购资金利息折合基金份

  额的情况。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司,

  根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》,嘉实海外中国

  股票股票型证券投资基金于 2015 年 8 月 3 日公告后更名为嘉实海外中国股票混合型证券投资基

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》

  和《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为依法发

  行、拟在或已在香港交易所上市的股票、以及在新加坡交易所、美国 NASDAQ、美国纽约交易所等

  上市的在中国地区有重要经营活动(主营业务收入或利润的至少 50%来自于中国)的上市公司的股

  票,银行存款等货币市场工具,使用目的仅限于投资组合避险或有效管理的经中国证监会认可的

  境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具,由托管人(或境外资产托管人)作为中介的证券出借。

  本基金股票投资占基金资产净值的比例为 60%-100%,并且持有与中国证监会签署双边监管合作谅

  解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过本基金资产净

  值的 10%,其中,持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过本基金资产净值的 3%。本基金的

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则” )、中国证监会颁布的《证券投

  资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称

  “中国基金业协会” )颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实海外中国股票混合型证券

  投资基金基金合同》 和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

  [2014]81 号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]36 号

  《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营

  改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补

  充通知》、财税[2016]127 号《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、

  财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2

  号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有

  关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其

  他相关境内外财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值

  税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增

  值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1

  日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的, 已纳税

  额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖

  股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值

  税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质

  的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期

  货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货

  物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 目前基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的

  境外所得税税收政策,按照相关国家或地区税收法律和法规执行,在境内暂不征收企业所得税。

  (3) 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利, H 股公司应向中国证券

  登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算” )提出申请,由中国结算向 H 股公司提供内地个人

  投资者名册, H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所

  上市的非 H 股取得的股息红利,由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。 (4) 目前基金取

  得的源自境外的其他收益,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地区税收法律和法规

  执行,在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (5) 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠

  与联交所上市股票,按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (6) 本基金的城市维护建

  设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有衍生金融资产/负债。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有买入返售金融资产。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无其他资产(其他应收款、待摊费用等)。

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  注:上年度可比期间(2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日),本基金未通过关联方交易单元进行

  注:上述佣金按市场佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券

  注:支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.8%的年费

  率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产

  注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提,逐日累计

  至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值× 0.3% / 当年天

  月 30 日),本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  2018 年 6 月 30 日),基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),其他关联方未持有本基金。

  注:本基金的活期银行存款分别由基金托管人和境外资产托管人保管,按适用利率或约定利率计

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

  本期末(2019 年 6 月 30 日) ,本基金无银行间市场债券正回购余额。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无交易所市场债券正回购余额。

  本基金为混合型证券投资,风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,

  属较高风险、收益的品种。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本

  基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场

  风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是分散投资风险,获取中长期稳定收益。 本

  基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系,公司董事会对公司建立

  内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会,负责检查公司

  内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况,充分发挥独立董事监督职能,保护投资者利

  为了有效控制基金运作和管理中存在的风险,本基金的基金管理人设立风险控制委员会,由

  公司总经理、督察长以及部门总监组成,负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险,并提出

  本基金的基金管理人设立督察长制度,积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制

  制度的执行情况进行监察、稽核,定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核

  部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。

  公司管理层重视和支持监察稽核工作,并保证监察稽核部的独立性和权威性,配备了充足合格的

  监察稽核人员,明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为

  所在部门的风险控制第一责任人,对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在

  本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

  估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风

  险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工

  具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,

  及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人

  基金的银行存款存放在境内和境外托管人,与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交

  易所进行的交易均与授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证

  券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性

  风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资

  品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进

  行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金

  管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放

  于本报告期末,除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息

  (该利息金额不重大)外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

  息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约

  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

  《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性

  风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品

  种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

  本基金持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的 10%。

  本基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量。本基金持

  本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

  估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

  本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场或柜台市场交易,因此

  除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价

  格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。

  同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿

  透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,

  以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

  的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:

  根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允

  价值计算足额; 并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

  综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

  性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面

  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的

  本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现

  金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示:

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有交易性债券投资(2018 年 12 月 31 日:无)。因此市场

  利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年 12 月 31 日:同)。

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基

  金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债,因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

  外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交

  易的股票、债券及基金,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏

  观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单

  个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金

  管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应

  本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置,通过投资组合的分散化降

  低其他价格风险。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最

  于本报告期末,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易

  不活跃)、或属于非公开发行等情况,基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间

  及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入

  值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于本报告期末,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末:

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允

  注:7.5.1 项“买入金额”、 7.5.2 项“卖出金额”及 7.5.3 项“买入成本”、“卖出收入”均按

  7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  7.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

  (1) 2018 年 11 月 23 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息披露,中国保险

  监督管理委员会北京监管局于 2018 年 11 月 19 日做出京保监罚〔2018〕 28 号处罚决定,因中国

  工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为,违反了《中华人民共和国保

  险法》第一百三十一条的规定,根据该法第一百六十五条的规定,对该公司处以罚款 30 万元的行

  (2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,

  2019 年 2 月 2 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,自 2019

  年 2 月 2 日起邵健先生不再担任公司副总经理,专注于专户产品的投资管理工作。

  2019 年 6 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,李松

  2019 年 6 月 12 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公

  2019 年 5 月,陈四清先生因工作调动,辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变

  报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所,会计师事务所为普华永道中天会计师事务

  报告期内,本基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等

  注:1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商

  (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场

  (5)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确地信息资讯服务。基金管理人根据以上标准进

  行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议,并通知基金托管人。

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话

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